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防御性储蓄意愿大爆发,1月份11家理财公司规模再减8300亿

time 2023-02-23 12:11:31   金融界    阅读量:18965   

拐点还没有到来,银行理财还在承受规模下跌的压力。

截至2022年末的银行理财市场存续规模27.65万亿,正如我们此前持续跟踪预报的那样,环比2021年末的29万亿元是下降的。但稍稍令从业者喘一口气的是,这个存续余额还是要比同期公募基金管理规模26.03万亿稍微大一点,险守住了银行理财作为资管行业第一大细分领域的体面。

今年1月,银行理财规模仍在维持收缩之势,而同期居民存款增幅却创下历史新高。据券商中国记者独家汇总的可信数据显示,今年1月,11家规模前列的理财公司产品管理规模单月下降约8300亿元。与此同时,“蹊跷板”效应更为明显,央行1月份数据显示,住户存款增加6.2万亿元,创历史同期新高,同比多增7900亿元。

日前,中国理财网披露的2022年银行业理财市场年报显示,过去一年投资者数量持续提升的同时,投资者投资风格更趋于保守。风险偏好为一级和二级(稳健型)的个人投资者同比进一步增长。而央行《2022年第四季度城镇储户问卷调查报告》显示,去年四季度倾向于“更多储蓄”的居民占61.8%,比例创下有统计以来的最高值。

银行理财一月续降8300亿,“黑马”杀出重围

2月22日,券商中国记者从多渠道汇总的独家数据显示,截至1月末,“工农中建交”5家国有大行理财公司及招银、兴银、信银、浦发、光大、平安共11家理财公司的产品管理规模约为16.32万亿元,较去年12月末减少约8300亿元。其中,上述五大行理财公司规模降幅约7600亿元。

从货架品类看,主要配债的固收类产品降幅仍在继续扩大,11家理财公司1月份该类产品减少近8000亿元。5家国有行理财公司成固收产品缩水“主力军”,单月规模减少逾7400亿元,占存续理财规模比例自去年末下降0.42个百分点至93.1%。同时,作为“稳规模利器”的现金管理类产品,1月份上述11家理财公司合计单月缩减逾4200亿元,不过,仍有3家股份行理财公司该类产品逆势增长。

由于混合类产品基数较小,11家理财公司单月减少约300亿元。因混合类产品降幅低于固收类,5家国有行理财公司混合类产品占比较12月末上升0.4个百分点至6.68%。权益类产品方面,多数公司该项产品规模及占比变化不明显,个别股份行理财公司微增。

在去年股、债两轮大调整引起的“赎回潮”下,理财公司规模排名发生大幅变化,期间亦有“黑马”脱颖而出。

记者梳理的数据显示,理财公司存续规模行业排名上,除了招银理财稳坐“头把交椅”外,行业规模第二、三,已由去年11月末的建信理财和农银理财,暂时变成了兴银理财及建信理财。需要强调的是,这是暂时性格局,1月份规模增减与分行渠道的作用力紧密相关,同一规模区间的理财公司规模贴合很近。

记者了解到,兴银理财由去年6月起至今,存续规模大体平稳增长。值得一提的是,兴银理财的行外代销渠道数量也暂列全市场排名第一。

“防御性”储蓄意愿继续高涨,投资者风格更趋保守

一边是银行理财规模持续收缩,另一边却是资金加快流入储蓄端。

近日,央行披露今年1月的金融数据显示,当月人民币存款增加6.87万亿元,其中,住户存款增加6.2万亿元,创历史同期新高,同比多增7900亿元。

中信建投证券首席经济学家黄文涛近日在研报中指出,2022年以来,居民存款增量和增速明显超过往年季节性,带动M2增速上行。根据测算,2022年超额存款7.8万亿元。他在研报汇中表示,就本轮储蓄上行而言,主要有三个贡献项目,分别是日常消费减少,购房需求减弱和理财存款化。该研报预计,理财向存款转移,约为净存款增加贡献1万亿元。

央行近期调查数据也进一步印证了居民储蓄意愿增强的现象。根据央行调查统计司去年12月27日披露的《2022年第四季度城镇储户问卷调查报告》显示,倾向于“更多消费”的居民占22.8%,与第三季度基本持平;倾向于“更多储蓄”的居民占61.8%,比第三季度增加3.7个百分点,这一比例为有统计数据以来的最高值。

根据上述调查报告,倾向于“更多投资”的居民占15.5%,创近年来最低值。居民偏爱的前三项投资方式依次为:“银行、证券、保险公司理财产品”“基金信托产品”和“股票”,选择这三种投资方式的居民占比分别为44.1%、20.4%和14.7%。

2月17日,银行业理财登记托管中心披露《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》截至2022年底,持有理财产品的投资者数量为9671万个,较年初增长18.96%,其中个人投资者数量新增1508.09万人,机构投资者数量新增33.28万个。

理财年报显示,投资者风险偏好分布情况来看,2022年,理财投资者整体风格更趋保守,其中风险偏好为一级和二级(稳健型)的个人投资者数量占比较去年同期进一步增加,分别增加1.10个百分点和0.55个百分点;其余三类(平衡型、成长型、进取型)偏好的投资者数量占比则相对减少。个人投资者数量最多的是风险偏好为二级(稳健型)的投资者,占比35.44%。

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